ここでは、アクティブ運用とインデックス運用の違いを説明します。投資信託を選んでいるときによく見る単語のため、どのような運用をしているのか、自分にあっているのか判断するうえでの参考になればと思います。
目次
1. アクティブ運用（Active Management）:
定義:
アクティブ運用は、ファンドマネージャーやアナリストが市場を調査し、個別の株式や債券を選別してポートフォリオを構築する手法です。目標は、市場の平均リターンを上回ることです。
特徴:
- 選別とタイミング: 特定の銘柄を売買するタイミングや、市場の動きを予測して投資します。
- 高い運用コスト: 専門家の知識や手間がかかるため、運用報酬（信託報酬）が高め。
- リスクとリターンの可能性: 市場平均を上回る可能性がある一方で、下回るリスクもあります。
2. インデックス運用（Passive Management / Indexing）:
定義:
インデックス運用は、特定の市場指数（例：日経平均、S&P500）のパフォーマンスを追跡するために、その指数に含まれる全てまたは一部（サンプリング）の株式や債券に投資します。
特徴:
- 自動化と分散: 市場全体を反映するように投資し、個別の選別は必要ありません。
- 低コスト: 運用が自動的で人手が少ないため、信託報酬が低く抑えられます。
- 市場平均追随: 市場が好調ならその恩恵を受けますが、不調時にはその影響もそのまま受けます。
比較
- リスクとリターン: アクティブ運用は高いリターンを追求する一方でリスクも高く、インデックス運用は市場平均に近いリターンでリスクも分散されます。
- コスト: インデックス運用の方が圧倒的にコストが低いです。
- 運用の難易度: アクティブ運用は市場の動きを予測する専門知識が必要で、インデックス運用はその必要がありません。
結論:
どちらを選ぶかは、投資家の目標、リスク許容度、運用コストに対する見方などによって決まります。
アクティブ運用は個別の成功を狙うためのもので、一方インデックス運用は広範で長期的な市場成長を享受する方法です。インデックス運用に勝るアクティブ運用は少ないため、初心者はインデックス運用をお勧めします。
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